今年以来，随着促消费政策持续发力显效，消费场景不断拓展、消费信心持续提振，我国消费市场展现出强劲的复苏势头。
从宏观层面来看，据国家统计局11月15日公布的数据显示，10月份，社会消费品零售总额43333亿元，同比增长7.6%，增速比9月份加快2.1个百分点；从微观层面来看，消费类相关公司整体业绩持续恢复向好，企稳回升趋势逐步显现。其中，以立讯精密为代表的诸多深市消费电子行业企业正加速迈入复苏周期。
消费电子加速迈入复苏周期
目前，以AI技术为核心正在推动全世界迎来“智能化”改造，所有消费电子产品或将被重新定义。与此同时，随着一批优秀国产电子企业崛起，不断推进“国产化”深度，从而带动消费电子产业迎来新格局。
在此背景下，我国消费电子行业暖意阵阵，行业复苏拐点清晰。数据显示，消费电子成为2023年三季报改善最为明显的板块，第三季度板块净利润同比增长1%，较上半年的-12.1%明显改善。
从微观层面来看，相关上市公也在三季报中传来喜讯。例如，深市消费电子公司立讯精密发布三季度报告，得益于消费电子、汽车互联、通讯互联等领域的营收有较大幅度增长，公司第三季度实现利润30.18亿元，同比增长15.37%，前三季度实现利润73.74亿元，同比增长15.22%。同时，公司预计2023年净利润为107.67亿元至112.25亿元，同比增长17.5%至22.5%。
织梦好，好织梦
“从基本面来看，整个电子行业迎来旺季，消费电子回暖明确，行业复苏拐点清晰。”市场人士表示，据SW电子板块2023年前三季度营业数据显示，2023年前三季度，电子板块净利润率为3.6%，从细分板块来看，消费电子、元器件、光电子等板块业绩触底回暖。
在10月22日的投资者活动电话会议中，立讯精密董事长、总经理王来春表示，“以公司前9个月的情况来看，大客户以外的国内外消费电子业务还增长了10%至20%。所以未来在大客户以外的消费电子业务方面，我们预期每年会超市场平均水平以两位数百分比增长。”
市场人士表示，后续随着AI大模型与硬件的结合陆续完善，消费电子产业链也将迎来新的创新机遇。智能手机、PC、AR/VR、智能穿戴、智能汽车等终端也将成为人工智能的硬件入口，创建新的生态，带动消费电子产业链新一轮创新。
资金争相布局抓紧机遇期
得益于消费电子行业复苏势头明确，板块成交活跃度随之明显上升，吸引诸多资金争相布局。根据基金三季报披露，公募配置消费电子比例显著提升，配置比例较今年第二季度环比提升5.7个百分点，增幅排名第一。其中，数字芯片设计、半导体设备仍是重仓方向，品牌消费电子加仓增幅第一。
此外，从二级市场表现来看，投资者对消费电子热度不减。据Wind资讯数据统计显示，截至11月14日，近30日表现最好的五个行业是分别是电子、计算机、汽车、传媒和医药生物板块。
对此，业内人士分析认为，很多投资者，特别是一些专业的机构投资者，往往会根据年底行情的表现来调整自己的投资策略，布局来年的投资方向。一些长线投资者可能会在年底行情中找到布局来年投资的机会。由于计算机、汽车都属于消费电子范畴，因此，消费电子板块后期值得重点关注。
据悉，目前，消费电子ETF跟踪国证消费电子指数，主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司，行业主要分布于电子制造、半导体、光学光电子等市场关注度较高的主流板块。
展望未来，有市场人士认为，随着一系列推动经济、投资、消费稳定的措施进一步落地显效，消费电子行业获得的政策支持效果也将愈加明晰。因此，后续消费电子的基本面将继续加速回升，有望成为四季度较为受投资者欢迎的板块之一。
