随着智能网联汽车产业加速发展，汽车电子产业链发展空间进一步打开。消息面，华为与长安汽车签署投资合作备忘录，拟开展战略合作。经协商，华为拟设立一家新公司，将智能汽车解决方案业务核心技术和资源整合至新公司。长安汽车及关联方将有意投资该公司，并与华为共同支持该公司的未来发展。据长安汽车公告显示，在合作方式方面，华为设立目标公司，其业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD与智能车灯等，并将专用于目标公司业务范围内的相关技术、资产和人员注入至目标公司，具体业务范围及装载方案在最终交易文件中进行确定。
有分析指出，华为和长安汽车的合作，一方面将有助于长安汽车加速构建面向智能化时代的完整、自主、领先的全栈智能化整车能力；另一方面，更加丰富的资金和客户支持将有助于华为智能汽车解决方案的加速推进。预计后续还有其他车企纳入其中，共同推进中国汽车产业智能化发展。
在新能源汽车产销两旺背后，电子化程度持续提升，汽车电子将迎来长景气周期，行业将迎来一次全产业链级别的大发展机遇。有行业人士指出，未来汽车电动化、智能化趋势加速，建议重视汽车电子长坡厚雪赛道，看好中国作为新能源汽车的主力市场带来的强劲需求，汽车电子浪潮势不可挡，而汽车电子产品矩阵丰富，相关产业链蕴藏丰富的投资机会。
中泰证券分析师王芳建议投资者关注细分赛道核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线。在智能驾驶领域建议关注立讯精密、韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等公司。智能座舱建议关注水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等；电动化方面，建议关注斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等公司。
立讯精密(002475)加强前瞻布局
公司汽车板块业务依托过去十余年建立的汽车线束、连接器、智能座舱、自动驾驶的多元化产品矩阵，辅以在消费电子领域所积累的快速迭代能力和成本控制意识，在电动化、智能化大浪潮下，公司汽车零部件业务持续呈增长态势。此外在消费类电子板块，公司依托在零部件、模组及系统解决方案的垂直整合与高效协同能力，在核心消费电子的新、老产品及不同客户上，均取得出色的业绩表现。海通证券指出，公司加强对现有业务的开拓以及新领域、新技术、新产品的前瞻布局，并以精密智能制造大平台和工艺制程的自主研发优势为依托，实现公司在消费电子、通信、汽车等领域各项资源互融互通，打造完整的产业垂直整合闭环，推动公司经营朝预期方向稳健发展。
韦尔股份(603501)成长空间广阔
公司前三个季度营收62.23亿元，环比增长37.6%，归母净利润2.15亿元，环比扭亏为盈，毛利率21.78%，环比增长4.47%。长城证券指出，汽车电子方面，公司推出的800万像素CMOS新品OX08D10已出样，具有业界领先的低光性能和低功耗，预计2024年下半年量产。考虑到公司汽车电子产品矩阵逐渐拓宽，2023年三季度全球汽车销量环比增长3.2%，预计三季度汽车CIS营收环比增长。公司作为全球前三的图像传感器龙头，携手北京君正已形成车载平台“存储+模拟+传感”的战略协同，通过收购思睿博、芯力特以及剥离射频及通信芯片业务等，积极调整业务布局，在汽车、医疗、AR/VR等领域获得成长新动能，成长空间广阔。
水晶光电(002273)业绩快速回暖
公司第三季度业绩开始快速回暖，公司单季实现营收16.96亿元，同比增长28.75%，环比增长73.57%；实现归母净利润2.6亿元，同比增长10.97%，环比增长207.67%。海通证券指出，公司HUD产品在长安深蓝S7车型上实现AR-HUD全系标配，根据深蓝汽车DEEPAL公众号，长安深蓝S7在8-9月上市2个月连续交付破万。受益于客户端AR-HUD新车型批量交付，公司汽车电子业务有望加速放量。半导体光学领域，公司推进窄带滤光片、车载diffuser、芯片镀膜、芯片封装cover等多项新品的技术研发和量产工作，未来公司半导体光学产品有望在安卓系手机迎来广泛应用。
斯达半导(603290)发展势头良好
公司在行业周期下行的背景之下，依旧在各细分领域实现了稳步增长，第二、第三连续两个季度实现了营收和归母净利润的环比双增长，发展势头良好。研发方面，公司自成立以来一直将技术研发作为发展根基，持续加大研发投入，前三季度累计研发费用达1.82亿元，同比增长44%，研发费用率达6.97%，同比增长0.21%。具体项目方面，公司有高压特色工艺功率芯片和SiC芯片等方向的研发项目正稳步推进，未来成长动能充足。开源证券指出，公司应用于主电机控制器的车规级IGBT模块持续放量。此外，公司持续开拓海外新能源车市场，车规级产品在欧洲一线品牌Tier1大批量出货，搭载公司车规级IGBT模块的车型已远销欧洲、东南亚等地区。
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华阳集团(002906)在手订单充沛
公司业务拓展和客户结构持续优化。汽车电子加大力度拓展与现有客户的合作宽度与深度，其中部分国内客户出口势头良好，公司获得了多个重点海外平台出口项目，新接订单中新能源项目持续增加。国内自主品牌大客户数量增多，长安、奇瑞、吉利等客户营收占比提升，2023年以来公司接受众多合资及海外车企审厂并参与产品项目竞标。中信建投证券指出，公司提高研发投入强度，加快产品迭代升级。精密压铸业务在中大吨位模具设计、模具制造、CNC加工、镁合金工艺、FA装备技术和注塑工艺等方面取得多项技术突破，产品类别向中大件延伸。公司在手订单充沛、新能源订单占比提升、新产品相继量产，随着公司新产能陆续落地，公司有望展现经营的韧性与弹性。
士兰微(600460)盈利有望改善
公司依托IDM模式形成的设计与工艺相结合的综合实力，可满足下游整机用户多样化需求，具有较强的市场竞争能力。随着募投项目的投产，叠加产品、客户结构持续优化，公司营收规模有望保持稳定增长，盈利能力有望改善。长城证券指出，公司坚持IDM模式，积极拓展汽车、新能源、工业、通讯、大型白电等中高端市场，不断提升产品附加值和产品品牌影响力。产品研发方面，基于公司自主研发的Ⅴ代IGBT和FRD芯片的电动汽车主电机驱动模块，已在比亚迪、吉利、零跑、汇川等国内外多家客户实现批量供货；用于汽车的IGBT器件、MOSFET器件已实现大批量出货。2023年上半年成都士兰公司加快推进“汽车半导体封装项目(一期)”项目建设，成都士兰公司二期厂房已部分投入生产。
