经历了约三年的低迷之后，消费电子市场正在渐渐复苏。近段时间，多家品牌陆续推出新品，智能手机出货量跌幅也已收窄。机构认为，2024年消费电子行业景气度有望回暖，手机市场有望迎来新一轮复苏。
12月7日，真我realme正式推出其迄今为止最强的双擎旗舰产品真我GT5 Pro，实现了性能和影像的双重越级。“真我GT5 Pro改变了旗舰定义的‘潜规则’，树立行业新标准，是真我新五年的诚意之作。”真我realme副总裁、中国区总裁徐起表示。
不只是真我，临近年末的消费电子旺季，各大品牌都在竞相推出手机新品。12月5日，一加12手机正式发布；10月26日，小米发布了首款搭载小米自研操作系统“澎湃OS”的手机——小米14系列；11月23日，OPPO发布Reno11系列手机新品；11月23日，荣耀100系列手机正式发布。
新品扎堆推出的背后，是手机市场经历三年“漫长寒冬”后的渐趋复苏。中国信通院最新报告显示，2023年9月，国内市场手机出货量3327.7万部，同比增长59.0%，其中，5G手机2871.7万部，同比增长90.1%，占同期手机出货量的86.3%。根据IDC统计，2023年第三季度国内智能手机实际零售量已实现同比增长0.4%，预计出货量也将在第四季度出现拐点。市场调研机构Counterpoint Research最新的报告显示，中国智能手机市场正呈现出复苏迹象，10月的前四周平均同比增长了11%。
有电信行业分析师指出，2023消费电子进入创新大年，手机产业链系列新品的发布也成为推动市场回暖的重要因素之一，包括华为Mate 60系列新机型和苹果新品的推出，对于消费电子产业链也将带来结构性机会。
从三季报业绩来看，不少消费电子产业链相关上市公司表现抢眼。例如，消费电子龙头公司立讯精密第三季度实现利润30.18亿元，同比增长15.37%，前三季度实现利润73.74亿元，同比增长15.22%。同时，公司预计2023年净利润为107.67亿元至112.25亿元，同比增长17.5%至22.5%。
公募基金也在三季度对于电子板块进行加码布局。广发证券研报显示，2023年三季度，电子行业配置比例达10.50%，较上季度有所上升，配置比例位居所有申万一级行业前五。
“由于下游需求回暖，消费电子领域芯片设计公司2023年三季度业绩明显复苏，随着终端厂商库存去化逐步完成及宏观经济环境改善，2024年全球智能手机市场或恢复增长，供应链厂商有望延续复苏态势。”中原证券电子行业分析师邹臣如是分析。
中信建投认为，在消费电子行业资本开支经历了3年的下行周期后，2024年行业景气度有望回暖。2023年三季度以来，随着苹果、华为等品牌推出新品，全球智能手机出货量跌幅已收窄至1%，2024年手机市场有望迎来新一轮复苏，设备企业在2024年上半年的新接订单值得期待；此外，钛材（机床刀具、3D打印两大方向）、XR、OLED、机器视觉有望带来结构性机会。
织梦好，好织梦
各大消费电子概念股也成为近期券商、基金、险资等诸多机构调研的重点对象。同花顺数据显示，截至12月11日记者发稿，10月以来124家消费电子概念股受到机构调研次数合计达373次，20多家公司均受到渝百家机构调研。其中，立讯精密10月22日被435家机构扎堆调研，立讯精密董事长、总经理王来春在接受机构调研时表示，以公司前9个月的情况来看，大客户以外的国内外消费电子业务还增长了10%至20%。所以未来在大客户以外的消费电子业务方面，公司预期每年会超市场平均水平以两位数百分比增长。
东莞证券分析师刘梦麟分析，展望2024年，智能手机、PC销售拐点已至，业内厂商库存去化顺利推进，行业景气逐步复苏，展望2024年，看好国产手机旗舰、AIPC引领的下游结构性创新，手机方面重点关注射频、光学镜头、折叠屏和CIS等增量环节，PC方面把握存储价格反弹和国产化率提升带来的投资机遇。
